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Etiqueta: banca

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    Rogelio Varela-

    Las acciones de Citi cayeron ayer 3 por ciento tras conocerse el desistimiento de Germán Larrea de comprar el negocio de banca minorista de Citibanamex.

    Todos pierden

    El intento fallido de Citi de vender su negocio de banca minorista en México además de varias lecciones deja muchos raspados.

    Ya le había comentado que a diferencia de los procesos seguidos en Asia y Europa, la venta de Citibanamex se vio envuelta en una serie de condicionantes que ahuyentaron a varios interesados, como el hecho que el banco se quedara en manos mexicanas.

    El caso es que luego de casi año y medio Citi que lleva Jane Fraser no encontró a un grupo mexicano que se quedara con su negocio de banca de consumo, por lo que todos pierden.

    Citi si bien anuncia que llevará a cabo una OPI en México y el extranjero para desprenderse de ese negocio, lo que también entraña riesgos sobre todo porque las acciones de los bancos no están en estos momentos entre las favoritas de los inversionistas, no existe una certeza del tiempo que puede llevar esa salida a bolsa, y mucho menos qué precio logrará.

    Citi además tendrá que meterle dinero a Citibanamex mientras ello ocurre dada la fuerte competencia que existe en la banca de consumo en nuestro país.

    Pero también pierde la 4T pues anticipando que la venta de Citibanamex podría rebasar los 7 mil 300 millones de dólares en Palacio Nacional ya se frotaban las manos pensando que la operación reportaría impuestos por unos 2 mil millones de dólares.

    Al optar Citi por la colocación de acciones entre el gran público inversionista el gobierno no verá ni un peso de impuestos, igual como ocurrió en el gobierno de Ernesto Zedillo Ponce de León cuando Roberto Hernández vendió Banamex a Citi.

    Queda claro que el presidente Andrés Manuel López Obrador quería colgarse la medalla que Banamex regresara a manos mexicanas, y además a diferencia de sus antecesores lograría cobrar impuestos por esa operación.

    Y bueno, el que también pierde por supuesto es Germán Larrea Mota Velasco pues fracasa su intención de convertirse en banquero, amén que al contaminarse el proceso por la cancelación anticipada de una parte de concesión de Ferrosur y ni que decir con la nueva Ley Minera, hace que Grupo México se vea con recelo por los inversionistas.

    Pero sin duda el que más pierde con todo esto es México, pues confirma las dudas sobre el ambiente de negocios en el país por políticas toxicas que alejan la inversión, algo que seguramente se extenderá hasta que pasen las elecciones de 2024.   

    La ruta del dinero

    Nos comentan que las consecuencias de la visita que esta fin de semana realizó Claudia Sheinbaum Pardo a Coahuila podrían resultar muy positivas para la candidatura de Armando Guadiana Tijerina. Y es que la jefa de gobierno de la CDMX logro reunir muchos seguidores y sirvió para reiterar un mensaje de unidad al interior de Morena ante cualquier interés de grupo ó personal. Al parecer sus palabras calaron hondo en la tropa e incluso en las campañas que realiza en ese estado el PT y el Verde Ecologista por lo que se habla que los operadores en tierra del partido guinda estarían haciendo un llamado al voto útil en favor de Morena. Como sea Guadiana quiere cerrar fuerte su campaña con importantes mensajes en temas como seguridad, salud y educación entre otros…

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    Rogelio Varela-

    Aunque en el sector asegurador mexicano seis firmas pueden ofertar seguros de crédito solo están activas cuatro empresas en ese mercado.

    Crece seguro de crédito

    Cuando el riesgo de una recesión económica puede afectar a las cuentas por cobrar es momento de pensar en contratar un seguro de crédito.

    Hablamos de un mercado que si bien lleva algunos años en México aún representa una parte muy pequeña del negocio asegurador y al cierre del año pasado sus primas representaron apenas el 0.64 por ciento del PIB cuando la media en América Latina es de 0.84 por ciento.

    El seguro de crédito al cierre del año pasado movió en nuestro país pólizas por unos 2 mil millones de pesos, y si bien tiene su principal nicho esta entre las empresas exportadoras ó que buscan nuevos mercados también comienza a utilizarse para limitar el riesgo en la facturación local.

    Una de las firmas más activas en el seguro de crédito en los últimos años es Solunion que lleva aquí José Luis Iranzo luego que en 2022 registró un crecimiento de doble dígito alto.

    Solunion emergió en el negocio asegurador a nivel global apenas en 2010 a partir de la alianza entre MAPFRE y Euler Hermes que desde el año pasado se llama Allianz Trade con la idea de incursionar en el mercado latinoamericano en un acuerdo a partes iguales.

    Iranzo indica que el potencial del seguro de crédito en México es alto no sólo por ser una potencia exportadora, también por la posibilidad que empresas de todos tamaños manejen mejor sus riesgos luego que las cuentas por cobrar son uno de los activos más importantes.

    Añada que para una Pyme este tipo de pólizas hubieran sido de gran valía en la pandemia del coronavirus cuando muchas empresas se declararon en insolvencia, además que su contratación apoya la gestión de la banca al momento de analizar un préstamo.

    Otro aspecto no menor es que el acompañamiento de Solunion permite a las empresas tener un consultor al momento de generar una venta a partir de esa máxima del mercado que señala que una cosa es vender y otra cobrar.

    Por lo pronto, la expectativa de Iranzo es que Solunion tendrá en 2023 otro año de facturación de doble digito, aunque reconoce que en nuestro mercado financiero aún se requiere evangelizar a las empresas sobre la utilidad de contratar seguros de crédito en tiempos de incertidumbre.

    La ruta del dinero

    Nada que desde Insurgentes Norte se afirma que el Partido Revolucionario Institucional (PRI)  será respetuoso de la resolución hecha por el Consejo General del Instituto Nacional Electoral (INE) sobre la procedencia legal de cambiar los estatutos, en el entendido de que los consejeros que votaron en ese sentido estarían a la espera de la publicación del denominado Plan B de la reforma electoral del oficialismo. Y bueno, ante la incertidumbre que priva en ese tema luego del sonado éxito de las concentraciones del domingo pasado en más de 100 ciudades a favor de mantener la actual estructura del INE, el PRI sostiene que las modificaciones a sus estatutos no se centran en la extensión del mandato de la dirigencia al frente de Alejandro Moreno Cárdenas, simplemente van orientadas a su adecuación ante el riesgo de un retroceso en la forma como se organizarían  las elecciones federales en 2024.

  • Crece economía, pero sigue estancada

    Por: Agustín Vargas

    • En 2022 PIB creció 3.0%
    • Infonavit, fiscalización e “inteligencia tributaria”
    • Venta de vivienda en aumento

    Desde mediados del año, diversos analistas privados y del sector público auguraban que la economía mexicana crecería en el 2022  apenas 1.5% y eso con muchas dificultades. Sus pronósticos se quedaron cortos.

    Ayer el Inegi, que encabeza Graciela Márquez, dio a conocer que el Producto Interno Bruto de México tuvo un crecimiento de 3.0% en todo 2022, cifra nada despreciable considerando que el país aún enfrenta severas dificultades, tanto internas como externas, que le impiden acelerar el paso para revertir la desigualdad social y la pobreza.

    El PIB creció 0.4% en el periodo octubre-diciembre de 2022; el principal impulso provino del sector secundario (minería, construcción y manufacturas). El sector terciario (comercio y servicios) se desaceleró al crecer 0.2% en el periodo de referencia, con todo y el Buen Fin, (el tercer trimestre se observó  un crecimiento de 1.1%), como consecuencia de la caída en el consumo de las familias. La tasa anual se ubicó en 3.6%.


    Aun así, la economía creció 3.0% en todo 2022, por debajo del 4.7% reportado para 2021 pero por encima del 1.5% que el consenso de los analistas llegó a estimar a mediados del año pasado.


    Cabe destacar que la perspectiva para el PIB de México mejora ante expectativas menos pesimistas para las economías de Estados Unidos y otros países. México podría verse beneficiado por un menor freno en EU, así como por un crecimiento más firme en regiones como China y Eurozona.

    El pasado lunes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ajustó al alza los estimados de crecimiento 2023 para México (de 1.2% a 1.5%) y Estados Unidos (de 1.0% a 1.4%). Son cifras positivas, aunque no tan alentadoras, pues dejan entrever que la economía seguirá totalmente estancada y así lo reflejan los datos de que arrojan algunas consultorías privadas, que estiman un crecimiento para el caso de México de apenas 1.2% y de 1.0% para EU en 2023.

    Infonavit, fiscalizador

    Durante el 2022, el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, que dirige Carlos Martínez, instrumentó diversas acciones fiscalizadoras y de “inteligencia tributaria” en contra de los patrones, que le dieron como resultado un incremento récord en la recaudación.

    Los pagos de los empleadores al Infonavit registraron máximos históricos al llegar a más de 304 mil 692 millones de pesos el año pasado, cifra 12.2% superior frente a 2021 y 32.6% con relación a la registrada en 2018.

    El incremento en la recaudación, que corresponde a la obligación de los empleadores de aportar el 5% del salario de los trabajadores a su Subcuenta de Vivienda y los pagos de los créditos a través de descuentos de nómina, provino de: Aportaciones sin crédito (131 mil 800.79 millones de pesos); aportaciones con crédito (39 mil 417.02 millones de pesos); amortización de créditos (131 mil 988.74 millones de pesos); actualización (110.02 millones); recargos (439.67 millones); multas y otros (936.44 millones).

    Según el Infonavit, se fortaleció el análisis de información e inteligencia tributaria, con lo que se logró identificar conductas de evasión o prácticas agresivas que dan origen a auditorías ágiles para revisar, comprobar y sancionar a los empleadores que buscan incumplir con sus obligaciones en materia de vivienda.

    Crece venta de vivienda

    De acuerdo con el Informe de Coyuntura Inmobiliaria de Tinsa México, durante el cuarto trimestre de 2022 se desplazaron 7,028 unidades de vivienda nueva en el mercado inmobiliario de la zona metropolitana de la Ciudad de México –conformado por la CDMX y los municipios conurbados del Estado de México e Hidalgo–, lo que representa una variación de 20.8% anual.

    Los segmentos sociales mostraron 50% de las ventas totales el año pasado, lo que representó un aumento del 25% con respecto a igual trimestre del 2021, principalmente en Tizayuca y Zumpango. En cuanto a zonas, la norte participó con el 49.7% de las unidades vendidas en el periodo octubre-diciembre de 2022.

    De acuerdo con los datos de la mencionada consultoría, hasta el 31 de noviembre del 2022 en la zona metropolitana se ejercieron un total de 35,063 créditos para vivienda nueva, entre la banca, Infonavit y Fovissste, lo que representó el 15% del total de créditos ejercidos a nivel nacional.

    Con respecto al cuarto trimestre de 2021, se observó una variación del 5.9% en los valores promedio de venta y del 7.6% en el valor por m2, con un ticket promedio de 5.3 millones de pesos para departamentos, y 1.5 mdp en casas, principalmente desarrolladas en la zona conurbana.

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    Rogelio Varela-

    Se estima que las apps para transporte y entrega de productos generan más de 500 mil empleos en el país.

    Trabajar con apps

    Las nuevas tecnologías han cambiado el entorno laboral lo que pasa por el teletrabajo, pero también por miles de personas que se emplean a partir de las aplicaciones para transporte.

    Sobre esto último existe expectación si se cumplirá el anuncio hecho por la secretaria del Trabajo, Luisa María Alcalde Luján en el sentido de promover en el Congreso cambios a la Ley General del Trabajo para regular la relación laboral de repartidores y choferes con las plataformas de entrega a domicilio.

    No es un tema menor si pondera que en esa industria tienen su sustento cerca de medio millón de personas, y por supuesto el impacto que tienen las apps en las ventas de miles de comercios básicamente negocios pequeños.

    El dilema radica en otorgar seguridad social y otras prestaciones a esos trabajadores, y al mismo tiempo no apretar las casas a grado que firmas como Rappi, Uber, Didi y Beat decidan cerrar sus negocios, pues han creado empleos en un tema que no es privativo de México.

    Por ejemplo en España apenas el año pasado la plataforma Deliveroo anunció la cancelación de sus operaciones en el país ibérico debido a que financieramente ya no era sostenible una vez que una reforma como la que ahora se pretende aplicar aquí, la obligaba a convertir su red de repartidores autónomos en asalariados.

    Queda claro los propios repartidores y choferes de las plataformas delivery quieren tener cierta autonomía y ven con recelo convertirse en asalariados, sobre todo porque quienes se dedican a esa actividad lo hacen en su tiempo libre –sin estar obligados a horarios fijos- ya sea porque estudian o laboran en otra actividad, pero desean sumar ingresos para cubrir sus necesidades familiares.

    Un dato duro: la Encuesta Nacional de Conductores y Repartidores de Aplicaciones en México, elaborada por Quadrant Strategies, señala que 66 por ciento de los repartidores dejarían de ocuparse en las plataformas en caso de que una nueva legislación los obligue a tener una relación formal, con horarios establecidos, y se les quite la flexibilidad que tienen para generar ingresos.

    Frente a ese escenario el reto, tanto el gobierno como los legisladores, apela a la cordura y velar porque los cambios a la ley ponderen la importancia de las plataformas delivery como un motor de la economía, en un sano equilibrio con el otorgamiento de derechos y prestaciones laborales para repartidores y choferes que para no ir tan lejos en la pandemia encontraron una forma de emplearse.

    La ruta del dinero

    De manteles largos Banco Azteca que dirige Alejandro Valenzuela del Río celebra sus primeros 20 años acompañando con servicios de banca y crédito a 30 millones de mexicanos. La entidad que forma parte de Grupo Salinas de Ricardo Benjamín Salinas Pliego ha puesto su granito de arena en el tema de la inclusión financiera ya que está presente en 800 municipios en donde al menos en 200 es la única opción bancaria para la población.  

  • El punto de inflexión del sistema Fintech en América Latina

    Tory Jackson – Galileo Financial Technologies

    El ecosistema de las fintech en América Latina ha alcanzado un punto sin retorno. La adopción de soluciones financieras digitales en varias industrias, el avance en la regulación frente a los nuevos aspectos de la banca y el crecimiento en la adopción de pagos digitales en la vida diaria del consumidor, dejan en claro que la industria va encaminada a cumplir la promesa de la inclusión financiera.

    Sin embargo, la situación económica actual ha puesto a muchos de los jugadores bajo presión, ya sean fintech o tradicionales, al encontrarse en un mercado mucho más amplio, más global y competitivo.

    Analizando las discusiones que se llevaron a cabo en el Finnosummit 2022, los jugadores clave en el mercado coincidieron en que el sector aún ofrece grandes oportunidades. Si bien, el foco más importante el año pasado fue el crecimiento, esta ocasión muchas de las discusiones se centraron en sumar velocidad, eficiencia y rentabilidad a sus prioridades.

    La consolidación del mercado, los retos económicos y un ecosistema más competitivo, demandan que ya sean las fintech nuevas o las ya establecidas, encuentren la forma de alcanzar estos objetivos, abriendo la puerta a asociaciones colaborativas y a proveedores confiables.

    Sin duda, una de las premisas de innovación en el 2023 debería de ser capitalizar los activos existentes, el conocimiento y la infraestructura. Con este enfoque, las organizaciones pueden crear de manera rápida sus propias soluciones, sin la necesidad de invertir en recursos que requieran un conocimiento profundo o una larga curva de aprendizaje llena de errores.

    Y no solo se trata de mejorar la etapa de desarrollo, el tener un socio establecido como la plataforma API de Galileo, te permite tener acceso continuo a notificaciones y otros procesos que ocurren en el software con el paso del tiempo, incrementando de manera importante su visibilidad y control.

    Los participantes del Finnosummit 2022 coincidieron en que el crecimiento del sector fintech es imparable a corto plazo. No obstante, un tema de conversación recurrente, fue la necesidad de evolucionar del crecimiento rápido a un crecimiento sustentable.  Nuestra plataforma basada en API, con más de 20 años de experiencia como fintech, permite a Galileo actuar como un potente generador de eficiencia en desarrollo y operaciones.

    Latinoamérica es abundante en innovación y los innovadores están posicionados para consolidarse al mismo tiempo que extienden su alcance más allá de la región. Nosotros estamos comprometidos en ayudar a que los innovadores en fintech, bancos retadores y tradicionales se enfoquen en su negocio principal mientras confían en la eficiencia y velocidad del equipo de Galileo, así como en su plataforma y tecnología patentada.

    Ha llegado el punto de inflexión en el ecosistema Fintech en Latinoamérica y con él, el cambio de enfoque es evidente.En este sentido, Galileo está perfectamente posicionado para ayudar a nuestros socios de negocio y clientes a medida que se adaptan a las nuevas realidades económicas y financieras. Nuestro optimismo en el ecosistema fintech en latinoamérica sigue, incluso  si el paso y el camino hacia el objetivo sean diferentes a los diseñados originalmente.

  • Corporativo

    Rogelio Varela-

    HDI alcanza una alianza con Bupa participar en el segmento de seguros de gastos médicos que cobro relevancia en la pandemia.

    Juntos Financiera

    Ya le he comentado que las empresas que entienden bien que el tema de Gobierno Corporativo han logrado generar mayor valor no solo al dar certeza sobre su gestión, también al incrementar el valor de su marca.

    Una Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (Sofom) que ha trabajado en esa ruta es Juntos Financiera que encabeza Mauricio Hubard, y que fundó junto con Miguel Gallardo Guerra que participa en el mercado con microcréditos para actividades productivas, pero que acompaña a sus clientes con asesoría y tecnología para mejorar sus negocios.

    Las Sofomes han ganado cuota en nuestro mercado de crédito al participar en segmentos que han tenido poca atención de la banca, de ahí su crecimiento a nivel nacional, pero también por su acompañamiento para elevar la profesionalización de las empresas que financian.

    Como le digo, Juntos Financiera ha dirigido sus baterías a tener una filosofía empresarial de total transparencia y tiene entre su consejo a cartas fuertes del mundo de los negocios y el mercado financiero, como es el caso de Jimena Fernández, como consejera independiente.

    Pues bien, la nota es que a ese proyecto se suman Jaime González Aguadé y Bernardo González Rosas, ex presidentes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y fundadores del despacho Trouver Capital, desde donde apoyarán al levantamiento de capital y fondeo institucional, además de la gestión que harán desde Trouver Private Equity Fund” que lanzarán en unos meses.

    González Aguadé será parte del Consejo de Administración de esa sofom, mientras que González Rosas participará en el Comité de Gobierno Corporativo a partir de entender muy bien los temas regulatorios dirigidos a mejores prácticas y que permitirán a Juntos Financiera apuntalar su presencia en el mercado de crédito, pero también en la venta de seguros y otros productos.

    Otros consejeros que acompañan a Hubard son José Antonio Lozano Diez, Miguel Gallardo Guerra, Ángel Abarrategui Diez, Juan José Hicks Pedrón, Mauricio Villanueva Cruz y, 40 por ciento de ese órgano de gobierno son consejeros de carácter independiente.

    Otro aspecto a ponderar es que Juntos Financiera apoya su gestión en cinco comités que auxilian al Consejo de Administración: Auditoria, Riesgos, Capital Humano, Ética y Gobierno Corporativo.

    La ruta del dinero

    Tal parece que la pandemia ha cambiado la visión algunas aseguradoras y por lo pronto HDI SEGUROS México, que encabeza Juan Ignacio González decide elevar su apuesta por generar 0mejores opciones de protección de salud. Por lo pronto esa firma que participa en los seguros de automóviles acaba de concretar una alianza con Bupa México, al mando de Fernando Lledó, para unir su experiencia y brindar a sus asegurados una protección médica de primer nivel. El ramo de gastos médicos es uno de los más importantes en la operación de la industria en su totalidad, ya que entre 2016 a 2020 alcanzó 90 por ciento de la prima emitida para Accidentes y Enfermedades, según el análisis estadístico de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), pero solamente 9.7 por ciento de la población tenía un seguro de gastos médicos; por lo cual esta coalición cobra gran relevancia

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    Rogelio Varela-

    Google Cloud Costumer reconoció a Banorte por su transformación digital y el uso de inteligencia artificial en la relación con sus clientes.

    México-EU, más futbol

    La integración entre México y Estados Unidos en estos años no sólo se ha dado en la parte económica, también ha llegado al balompié con la organizaciones de juegos amistosos al otro lado del río Bravo, y por supuesto con la llegada de jugadores mexicanos a equipos estadounidenses.

    En ese tenor le adelanto que hoy teniendo como marco el estadio Azteca la Liga BBVA Mx que lleva Mikel Arreola y la MLS de Estados Unidos que preside Don Garber tendrán un encuentro con potenciales patrocinadores nacionales y extranjeros para el torneo binacional de futbol Leagues Cup que se llevará a cabo en el verano de 2023 en tierras estadounidenses, y en el que se enfrentarán por primera vez todos los equipos de primera división de las dos ligas.

    En el evento en el Coloso de Santa Ursula ambas ligas presentarán a decenas de empresas de los sectores de alimentos, bebidas, banca, deporte, tecnología y salud la estrategia comercial para promocionar sus marcas en un evento que se transmitirá a 110 países por las principales cadenas de televisión estadounidenses. 

    La ruta del dinero

    En Monterrey se lleva a cabo la Cumbre de Innovación Climática, se trata de un foro que busca generar diálogo entre líderes de los sectores público, privado, academia y organizaciones sin fines de lucro, a la par de reconocer las buenas prácticas para contrarrestar el impacto ambiental. El evento es resultado de la colaboración entre Arca Continental, la Industria Mexicana de Coca Cola, PVBLIC Foundation, la Universidad Autónoma de Nuevo León y el gobierno municipal de Monterrey. Como imaginará el foro cae como anillo al dedo luego que el cambio climático ha recrudecido la sequía en la capital regia. . 

  • Corporativo

    Rogelio Varela-

    La china AliExpress quiere una rebanada del creciente negocio de comercio electrónico en México.

    Tarjetas biométricas

    La 85 Convención Bancaria que concluyó el fin de semana pasado confirmó el interés de la banca por avanzar en el tema de la seguridad, algo que pasa por los medios de pago, donde las tarjetas siguen ganando terreno.

    Además de la incorporación del chip, y ahora las tarjetas virtuales, la siguiente frontera será el lanzamiento de las tarjetas biométricas.

    Pues bien, la nota es que la firma sueca Zwipe que comanda André Lovestam acaba de conseguir la Carta de Aprobación (LoA) de Visa que dirige aquí Luz Adriana Ramírez Chávez para la plataforma Zwipe Pay, la solución de tarjetas biométricas más avanzada en el mercado y que está disponible para todos los fabricantes de tarjetas inteligentes.

    Se trata sin duda de un espaldarazo relevante si considera el peso que tiene Visa en el negocio de tarjetas de débito y crédito a nivel global.

    Zwipe recientemente en nuestro país alcanzó un acuerdo con el fabricante de tarjetas Forzacard que preside Mauricio Benavides para traer su tecnología no solo a México y en la región Latinoamericana.

    Los emisores pueden ahora aprovechar la red global de Visa y empezar a entregar tarjetas de pago biométricas, construidas sobre la tecnología de Zwipe Pay que permite que el tarjetahabiente coloque su dedo en un sensor que realiza una comparación entre su huella dactilar previamente registrada y guardada de forma segura en el plástico autentificando la transacción.

    Este tipo de tarjetas se han pensado para los clientes que prefieren los pagos sin contacto donde una encuesta de Visa revela que el 57 por ciento de los consumidores prefieren una tecnología que logro posicionarse muy bien a raíz de la pandemia del COVID-19.

    La ruta del dinero

    De los ecos de la inauguración del Aeropuerto Internacional Felipe Ángeles (AIFA) anote que ISA Corporativo de Hugo Camou se alzó como el ganador del concurso por invitación para comercializar la publicidad digital de la nueva terminal aérea. Se trata sin duda de u líder en el negocio de la publicidad exterior con presencia en los principales aeropuertos del país, así como en los sistemas de transporte masivo más relevantes. Vale la pena mencionar que ISA Corporativo cumplió con todos los requisitos y condiciones de calidad y continuidad del servicio que busca el AIFA que dirige el general Isidro Pastor con la finalidad de generar ingresos adicionales para esa terminal aérea… Una firma china que busca aprovechar el boom del comercio electrónico en nuestro país es AliExpress que acaba de abrir un centro de distribución en Tultepec, Estado de México. Con dicha inversión la filial del gigante Alibaba promete que los envíos de mercancías entre China y México dilatarán sólo 12 días hábiles, lo que beneficiara las compras no sólo en AliExpress, también en marketplaces como TMall y TaoBao, amén del impacto económico en la entidad que gobierna Alfredo del Mazo.

  • Corporativo

    Rogelio Varela-

    En 2021 el indicador líder de la Bolsa Mexicana de Valores subió 20 por ciento contra una inflación que habría quedado en 7.7 por ciento.

    Inversión contra inflación

    Las alzas en las gasolinas con las que inicia el año permiten pensar que lo más complicado de la inflación no ha terminado, lo que no sólo afectará al consumo, también a las inversiones.

    Para las empresas costos más elevados seguramente obligará a subir sus precios para poder mantener el ritmo de crecimiento.

    Hace unas semanas el dueño de una de las desarrolladoras de vivienda más grandes del país exponía que la subida en insumos como acero, cemento y mano de obra impactará en las futuras inversiones para construir una vivienda de interés social, y así en otras industrias.

    Pero para los ciudadanos de a pie una inflación que el año pasado fue la más alta en 20 años también impacta su nivel de vida, y si tiene la posibilidad de ahorrar e invertir amenaza el valor de su dinero.

    Para esta columna me remito al libro de Timothy Heyman Marcuse titulado Inversión contra Inflación (Enero 1987) que explica los efectos de la hiperinflación que padeció  nuestro país en los ochentas del siglo pasado y que se comió muchas inversiones.

    Si bien no estamos cerca de una inflación de doble dígito, en 2021 los precios al consumidor habrían rondado el 7.7 por ciento según las mediciones del INEGI, por lo que las inversiones tradicionales en bancos no ofrecieron rendimiento real alguno.

    Algo similar seguramente pasará en 2022, con todo y un escenario de alzas en las tasas de interés, por lo que será muy importante que para el segundo semestre del año la inflación pueda ceder y con ello hacer atractiva la inversión en el mercado de dinero.

    Una alternativa para preservar el valor del dinero en el último año fue el mercado bursátil, ya que el indicador líder de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) escaló 20 por ciento, en pocas palabras, fue buen año para la compra de acciones.

    A finales del año pasado en una reunión con columnistas financieros el director de la BMV; José Oriol Bosch nos decía que sería un error no invertir en bolsa en este año entre otras cosas porque el mercado bursátil mexicano a diferencia de las bolsas de Estados Unidos sigue con valuaciones atractivas por la generación de beneficios de las empresas.

    Pero agregó un tema que no es menor: en épocas de inflación alta la inversión en activos puede proteger el dinero, y aquí no sólo figuran las acciones también las FIBRAS que basan sus beneficios en la renta de oficinas, espacios comerciales y plantas industriales.

    En nuestro mercado también se negocian los llamados ETFs que invierten en materias primas, acciones y bonos de diversos mercados que pueden ayudar en la diversificación y que a partir de una buena selección pueden ofrecer rendimientos reales, es decir por arriba de la inflación.

    Otros instrumentos que históricamente han preservado el valor del dinero son las Afores ya que sus sociedades de inversión ponen el dinero de los trabajadores en bonos que pagan premios arriba de la inflación aunque con la subida de tasas tendrán algunos sobresaltos en lo que logran rebalancear sus portafolios.

    Por lo pronto, espero que el año que inicia sea de mucha salud y de inversiones redituables para usted amigo lector. 

  • Corporativo

    Rogelio Varela-

    Un nicho de la banca que reporta buenos números en la pandemia es el destinado al apoyo de empresas exportadoras.

    Monex se globaliza

    Un banco mexicano que ha apostado por el mercado global es Monex, no sólo por su presencia entre empresas con vocación exportadora, también por sus operaciones internacionales.

    Monex que tiene como mandamás a Héctor Lagos es el único banco comercial en la región de Latinoamérica que sin tener ningún socio extranjero participa en el selecto club de entidades del Continuos Linked Settement (CLS) donde además participan varios bancos centrales.

    La importancia en el mercado global del CLS se centra en su sistema de liquidación de operaciones con 17 monedas, lo que además de ampliar su visibilidad le da una enorme reputación frente a las grandes firmas financieras de todo el mundo.

    Esto apoya las operaciones foráneas del banco que sin hacer mucho ruido ya tiene oficinas en Londres, Madrid, Amsterdam, Luxemburgo, Washington, New York y Los Angeles.

    En la pandemia Monex es uno de los pocos bancos que ha podido ampliar su cartera, básicamente porque trabaja con empresas relacionadas al comercio exterior, un nicho que conoce bien desde sus orígenes como casa de cambio y que ahora extiende a la banca siendo su responsable Moises Tictin.

    Monex en la parte local tiene como uno de sus estrategas en la parte de Finanzas y Operaciones a Jorge Hierro, que ha apoyado la diversificación de la cartera a otros nichos empresariales, pero sin afectar la calidad de sus activos ya que tiene un índice de cartera vencida de 1.4 por ciento, sin duda uno de los más bajos del mercado.

    Como muchas entidades Monex el año pasado tuvo que constituir reservas especiales ante un escenario económico adverso con la crisis sanitaria, pero la buena calidad de su índice de capitalización que alcanza el 17 por ciento y su bajo nivel de morosidad permitirán que pronto se liberen esos recursos, además que habla bien no sólo de su gestión sino de sus niveles de liquidez.

    En el balance otro aspecto que resalta de Monex es su captación muy barata ya que al apoyar a miles de tesorerías de empresas su captación estimada en más de 45 mil millones de pesos es significativamente más alta que el tamaño de su cartera que ronda los 25 mil millones de pesos.

    Estos elementos permiten anticipar que Monex será uno de los bancos que saldrá más fortalecido de la crisis del coronavirus con posibilidades de crecimiento tanto en la parte internacional como en el muy competido mercado corporativo mexicano.       

    La ruta del dinero

    Royal Boskalis, empresa que encabezó la liberación de la embarcación Ever Given, encallada en el canal de Suez y que detuvo la circulación de más de una décima parte del comercio mundial por casi una semana, está por cumplir tres décadas de operaciones en México. La historia de Boskalis aquí inició en 1993 cuando se liberalizó el mercado de dragado mexicano y adquirió una gran parte de la flota de dragado del gobierno. Desde entonces, ha participado en varios de los proyectos de infraestructura entre los cuales destacan la draga y movimiento de tierra en los puertos de Guaymas, Sonora; Tampico, Altamira y Ciudad Madero en Tamaulipas; Mazatlán y Topolobampo en Sinaloa; Coatzacoalcos y Tuxpan en Veracruz; y Cuyutlán, Colima.

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